AI讓記憶體廠商淨利潤超越歷史紀錄，這一行情至2027年都不會停歇
科技產業資訊室(iKnow) - 友子 發表於 2026年5月4日
圖、AI讓記憶體廠商淨利潤超越歷史紀錄，這一行情至2027年都不會停歇
2025年年底，全球對AI的投資已經推動記憶體晶片產業進入了超級繁榮週期，且利潤屢創新高。預計2026年前三個月的價格將比上一季再上漲50%。
三星電子公佈了第一季淨利潤超過300億美元。這不僅打破了其先前的季度紀錄，而且幾乎超過了這家韓國公司全年利潤的最高紀錄。另外兩家廠商SK海力士和美光科技最近也公佈了同樣令人矚目的業績。
三星和SK海力士與美光科技共同控制全球DRAM市場超過90%的市佔率。如今三星和SK海力士同時發出未來幾年記憶體短缺的警告，且至少會持續到2027年，這使得AI甚至其他科技產業的發展出現了隱憂。
雖然短缺主要由HBM需求驅動，但其影響正開始蔓延到更廣泛的記憶體市場。由於HBM本身也是一種DRAM，製造商正越來越多地將產能、工程資源和投資重新分配到利潤豐厚的AI記憶體產品上。這種轉變可能會導致用於伺服器、PC和行動裝置的傳統DRAM產品的供應趨緊。隨著AI資料中心需要龐大的儲存基礎設施以及運算硬體，企業級SSD的需求也在上升。
諷刺的是，由於目前的記憶體架構消耗大量電力，業界同時也在尋找替代方案，例如：3D X-DRAM和ZAM（Z角記憶體）等下一代記憶體技術仍在研發階段。如此看來，儘管廠商對未來替代方案投入巨資，但是短期之內，AI對於現有記憶體技術的需求依然會維持強勁。
三星表示，部分客戶已鎖定至2027年的供應配額。今年早些時候，SK集團表示，AI相關的儲存需求壓力可能會持續到2030年。
一座晶圓廠的造價可能高達 200億美元，建設週期長達數年。三星、SK海力士和美光雖然都正在建造新的工廠，但產能可能要到2027年底或2028年才能達到滿足水準。
根據專家判斷，如今科技市場是有史以來最嚴重的記憶體短缺，因此未來幾季這些公司的利潤會不斷創下新高，是不可避免的。根據FactSet估計，這三家公司到2026年的總淨利預計將達到約3,500億美元。預計它們都將躋身全球十大最賺錢上市公司之列。
長期以來，客戶和記憶體晶片製造商一直依賴口頭協議來確保長期供應，但現在在某些情況下，雙方正在轉向簽訂具有約束力的合約。花旗集團表示，有些合約期限長達五年，要求客戶預付約30%的成本，或分擔新建記憶體晶片工廠的投資成本。即使蘋果對記憶體廠商長期具談判力，但如此也無法避免遇到記憶體漲價的事實。
總之，隨著超大規模資料中心廠商紛紛不斷加碼投資AI資料中心之下，這一波記憶體熱潮短期兩年內不會消失呢！（1006字；圖1）
參考資料：
Samsung’s net profit soars as AI demand fuels record chip earnings. Wall Street Journal, 2026/4/30
AI has made memory chips one of the world’s most profitable products. Wall Street Journal, 2026/4/30
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