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AI資料中心加碼讓HBM需求暴增，擠壓了PC和手機的DRAM供給，2026年衰退成定局？

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科技產業資訊室 - 友子發表於 2025年11月24日

圖、AI資料中心加碼讓HBM需求暴增，擠壓了PC和手機的DRAM供給，2026年衰退成定局？

隨著科技巨頭亞馬遜、谷歌、微軟和Meta Platforms不斷增加對AI和AI資料中心的資本支出，AI晶片的需求的增加，電力需求也不斷增加，當然也對於關鍵零組件，如HBM也跟著水漲船高。

雖然我們大多數人想到AI資料中心時都會想到GPU，但它們只是運行OpenAI的ChatGPT和谷歌Gemini等應用程式的伺服器叢集的一部分。除了CPU和儲存之外，它們還需要大量的記憶體。

近幾週來，DRAM和快閃記憶體的供應出現了前所未有的短缺，這已成為市場熱議的話題之一。基本上，消費級PC和其他系統使用一種名為雙倍資料速率記憶體（DDR）的DRAM，而資料中心則使用高頻寬記憶體，通常稱為HBM。

產業和金融分析師紛紛發出警告，16Gb DDR5 的價格在過去一個月翻了一番還多，至11月17日漲至每單位24.80美元。使得2GB的DDR5記憶體價格比一個月前上漲了130%。

三星已將部分記憶體的價格提高了高達60%。追蹤各種記憶體價格的電腦愛好者網站PC PartPicker顯示，部分記憶體的價格已從100美元飆升至250美元以上。

由於記憶體成本佔智慧型手機或PC等產品總成本的20%到50%，因此如此大幅度的價格上漲將對無數廠商的獲利能力產生巨大影響。

由於PC、智慧型手機、和AI資料中心都需要DRAM記憶體，但是主要記憶體廠商海力士、三星和美光等更傾向於生產HBM而非DRAM，因為供應AI資料中心的HBM的利潤更高。

簡單來說，如果記憶體公司能從HBM記憶體中大賺一筆，他們未必會在意PC和其他系統零組件的短缺，尤其因為HBM記憶體的利潤率高於其他類型的記憶體，在商業利益的驅使下，廠商在選擇擴廠時，會以HBM為主，這更造成廣泛的記憶體市場供應短缺。

最新情況則是，輝達近期決定降低AI伺服器的功耗，將其使用的記憶體晶片類型從通常用於伺服器的DDR5改為通常用於手機和平板電腦的低功耗記憶體晶片LPDDR，這可能進一步加劇供需問題以及LPDDR價格上漲。

一旦PC和智慧型手機在DRAM價格不斷上漲到明年，那麼PC和智慧型手機的終端價格也必須不斷調漲，這對2026年的出貨量將不太樂觀。最糟糕的情況是這兩大產品都出現負成長的窘況，這與硬體廠商當初預估AI會帶動其產品需求的期望形成了180度的大反轉，更何況對等關稅已經讓其成本墊高了，看起來2026年資通訊產品面臨了很大的危機。(982字；圖1)

參考資料：
First it was GPUs and electricity, now AI is eating up the memory industry. Yahoo Finance, 2025/11/19
PC and smartphone markets to shrink in 2026 thanks to DRAM pricing and shortages. Tweak Town, 2025/11/18
Nvidia chip shift to smartphone-style memory to double server-memory prices by end-2026 - Counterpoint. Reuters, 2025/11/19

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