AI半導體商機效應 蛇年持續行大運
台經院產經資料庫總監、APIAA院士 劉佩真 發表於 2025年5月27日
圖、AI半導體商機效應 蛇年持續行大運
全球半導體產業發展已從PC與手機世代正邁向AIoT世代，也就是ICT更加智慧化，5G+AI+IoT引爆下一代超級互聯網，世界需要更多半導體，等同終端產品半導體含量提升、價值擴張，加上新興科技領域應用將蓬勃發展，皆將帶動中長期整體半導體業的需求，其中以AI應用市場為例，AI伺服器所搭載的半導體內涵價值較通用型伺服器高出10倍以上，而半導體元件當中除了GPU之外，就屬先進封裝最為受惠，此也連帶推升高頻寬記憶體、ABF載板、測試介面、BMC、矽光子、FOPLP、材料/設備等供應鏈將迎來前所未有的龐大商機。
事實上，全球半導體應用市場往非傳統3C發展趨勢趨於顯著，而根據ITRI的預測資料可知，2028年全球半導體銷售額應用比重最大的將為運算用電子，比重為30.4%，已超越以往佔據首位的通訊用電子，係因生成式AI的驅動，甚至2023~2028年全球半導體應用市場規模的年複合成長率超過10%含括儲存用電子、運算用電子，此皆可顯現AI商機將持續發酵，而背後的驅動力則是高算力AI晶片設計、終端AI應用部署、資料中心整合AI應用、資料收集分析一體化；也因AI應用通常需要多個工作負載加速器晶片平行運作，才可滿足即時回應時間需求，使得大型AI模型進步持續推動高算力AI晶片成長，在此情況下，2025年全球AI半導體市場將首次突破1,000 億美元大關而來到1,149.35億美元，2028年更將來到1,965.46億美元。
市場基本上於2025年維持對AI行業增長的積極展望，特別是後續AI商機週期中，預料AI GPU或ASIC的新品推出、AI應用層面的爆發、變現策略的實現等將成為行業矚目的焦點
美國四大雲端運算廠商包括Microsoft、Google、Amazon、以及Meta的資本支出總額於2024年實現42%的成長率，2025年預計將會再擴增18%至2,500億美元，代表著全球雲廠商、雲計算公司、互聯網企業、主權國家和產業客戶均展現出對算力層面的大量需求。值得一提的是，隨著AI應用的發展和生態逐步完善，AI算力集群特別是推理集群對加速計算晶片需求巨大，2025年除了Nvidia將著重於B300、AMD則推出MI350 Series等新產品外，各家推出ASIC產品也將成為AI市場的亮點，畢竟自研ASIC可適應自身不同的業務場景和商業模式的需求，以美四大雲端運算業者的自研AI晶片產品來說，Google 2025年將量產TPU v6，而Amazon的ASIC產品包括Trainium和Inferentia，分別用於訓練和推理環節，至於Microsoft和Meta也推出各自的ASIC產品Maia100和MTIA。若以2025年AI應用端而言，在AI伺服器建置達一定程度後，生成式AI也將逐步落地至更多終端裝置的應用，尤其是邊緣運算，因此AI PC與AI智慧型手機將成為2025年終端消費市場的成長新動力。
AI驅動下之台灣半導體供應鏈商機依舊於2025年持續展現其競爭力，其中台積電仍是我國最大的受惠者
台灣半導體產業鏈在邏輯先進製程、先進封測3D IC技術處於全球領先地位，可滿足國際科技巨頭對高效能運算硬體的需求，此亦可從2025年台灣半導體業市場規模年增率將再次與全球形成黃金交叉的現象可知，也就是我國的成長力道持續高於國際，顯然台積電所帶動的AI相關供應鏈擴產效應、先進製程高度競爭力的發酵仍使2025年我國半導體業的景氣能見度高。整體來說，AI驅動下之台灣半導體供應鏈商機依舊於2025年持續展現其競爭力，其中台積電仍是我國最大的受惠者，AI相關訂單仍成為2025年公司營運增長的重要動力，台積電於AI相關營收占比有機會從2024年的14~16%上升至23~30%左右，凸顯AI應用對於國內半導體業的重要性，無論是HPC還是AI晶片需求，將進一步鞏固台積電的市場領導地位；況且營運出現問題導致Intel與Samsung的晶圓廠建設計畫有所延宕，況且先進製程、核心業務也皆頻頻出現問題，顯然2025年台積電依舊是呈現一個人武林的天下。(1381字；圖1)
作者資訊：
劉佩真 台經院產經資料庫總監、APIAA院士
參考資料：
半導體晶片創新引領終端應用新商機。工研院產科國際所。2024/10/23。
2025年富邦投資年報 - 觀察AI應用擴散效果 川普2.0衝擊2H25可望緩解。富邦投顧。2024/12/04。
凱基2025年台股投資策略。凱基投顧。2024/12/11。
半導體2025展望 AI熱潮將持續。招銀國際。2024/12/17。
四大CSP助力 台積明年資本支出上看380億美元。工商時報。2024/12/21。
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