一場以科技為籌碼的政治博弈--Nvidia成為角力核心

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台經院產經資料庫總監、APIAA院士劉佩真發表於 2025年9月23日

圖、一場以科技為籌碼的政治博弈--Nvidia成為角力核心

近期美中科技角力不斷，雙方持續累積自身的談判籌碼動作意謂濃厚，例如美國再將陸企23家業者列入出口實體清單中，且先前也預取消韓國兩大廠、台積電南京廠在中國的經驗證終端用戶的豁免權，中方則除了先前對於Nvidia的H20晶片認為有資安問題之外，近期又以反壟斷的名義將開罰Nvidia，同時更對美國四家業者的類比IC進行反傾銷調查；再次凸顯美中將展開多輪貿易談判，「邊打邊談」模式恐將成為新常態，將促使全球企業重新思考供應鏈的效率與韌性之間的平衡，並加速地緣政治和經濟力量的重塑。其中最受市場矚目的是美國Nvidia與中國的關係再次陷入緊張，中國國家市場監管總局近期重提Nvidia於2020年收購Mellanox的舊案，並指控其違反反壟斷法，這一舉動被外界廣泛解讀為一場以科技為籌碼的政治博弈，Nvidia、台積電、TI、Broadcom、ADI、Onsemi等半導體巨頭，都成為美中這場博弈的中心。

綜觀這些事件，可以發現美中科技競爭已進入一個新階段，這不僅是技術上的較量，更是產業生態系與話語權的爭奪；而這場科技角力正在重塑全球半導體與AI產業的格局，對於身處其中的企業而言，如何在龍頭地位與釋出適當空間之間尋找平衡，並在全球化與在地化之間靈活應對，將是決定其未來成敗的關鍵挑戰。

近期中方對於Nvidia動作頻頻，不論是針對H20晶片的資安問題有所疑慮，更是直接重啟反壟斷調查，背後所隱藏的政治意涵恐大於商業層面，欲提高後續談判籌碼的盤算意圖明顯
近期中國國家市場監管總局重啟對Nvidia在2020年收購Mellanox的反壟斷調查，並指出Nvidia違反當初的「限制性條件」，此舉雖看似一場商業法規審查，但在當前複雜的地緣政治背景下，它更是一場精心策劃的科技博弈，反映出北京當局希望透過監管手段，影響美國科技巨頭的在華策略，並為本土產業創造發展空間。這並非Nvidia首次面臨中國的壓力，也就是先前美國的AI晶片出口管制已迫使Nvidia專為中國市場開發降規版的H20晶片，這款產品卻又因中國官方的「安全疑慮」而面臨銷售困境。現在這場反壟斷調查，無疑讓Nvidia成為夾在中美兩大強權之間的處境，Nvidia執行長黃仁勳對此雖表示「失望」，但仍強調會保持「耐心」，這也反映這家AI晶片龍頭對中國市場的高度依賴與謹慎態度。

事實上，Nvidia的困境，也反映出全球科技供應鏈正在從「效率優先」轉向「韌性優先」的重大轉變，為了避免將所有雞蛋放在同一個籃子裡，龍頭企業正被迫調整其核心策略，以應對地緣政治帶來的衝擊。

Nvidia的困境並非個案，在各自領域取得絕對領先地位的台積電和IT，同樣面臨著壟斷與地緣政治的雙重壓力
2025年第二季台積電在全球晶圓代工市場市佔高達70.2%，為了避免反壟斷風險，正積極調整策略，台積電不僅提出了「晶圓製造2.0」概念來重新定義其業務範圍，即台積電將其業務範圍從單純的晶圓代工，擴展到封裝、測試、光罩製作等環節，甚至包含所有除了記憶體之外的整合元件製造商，透過這種新的計算方式，台積電的市佔率在數字上會顯著下降，從而降低反壟斷的疑慮。此外台積電更採取實際行動，將部分獨家技術如CoWoS先進封裝的訂單釋出給日月光等其他封測廠，這項策略不僅能分散美國製造與壟斷壓力，同時也為供應鏈夥伴創造了生存空間，對台積電而言可謂一舉兩得；事實上，對台積電而言，釋出CoWoS訂單是極為聰明的做法，一方面可以緩解自身CoWoS產能供不應求的壓力，並分散美國製造與壟斷的風險，另一方面，當這些合作夥伴需要一兩年時間才能全面量產CoWoS時，台積電已在推進更先進的SOIC、CoPoS等新世代技術，這使得CoWoS成為一個對夥伴有吸引力，但對台積電來說已相對成熟的「舊技術」，既能消弭壟斷疑慮，又能在技術上持續領先。甚至台積電透過與客戶緊密合作，並在供應鏈中創造互利共贏的機會，台積電讓客戶感受到合作的長期價值，這種緊密的夥伴關係，使得客戶更傾向於與台積電合作，而非單純尋求替代方案。

總體而言，台積電在面對壟斷風險時，並非被動防禦，而是透過策略性的技術釋出、供應鏈合作與業務定義調整，將潛在的危機轉化為鞏固其領導地位的機會，這也為其他在各自領域處於獨大地位的企業，提供寶貴的應對範例。

除了Nvidia和台積電，中國也將矛頭指向了美國的類比晶片巨頭TI，也就是中國商務部宣布對美國部分類比晶片產品進行反傾銷調查，直指德州儀器等公司，這項舉動被認為是中國為貿易談判積累籌碼，同時也是為了加速本土類比晶片產業的國產化進程。事實上，儘管中國業界對TI晶片仍有龐大需求，但這項調查已發出明確訊號，也就是中方將透過監管手段，為本土企業創造更有利的競爭環境，恐使得部分外資晶片廠，包括TI在內，開始調整在中國市場的策略，甚至選擇將部分產品退出中國，轉而專注於其他市場。(1961字；圖1)

作者資訊：
劉佩真台經院產經資料庫總監、APIAA院士

參考資料：
中國反傾銷調查醉翁之意不在德儀業界保守看最終結果。電子時報，2025/9/17
消弭壟斷危機、維持龍頭地位 Nvidia與台積生存之道如何拿捏?電子時報，2025/9/17
輝達布局中國面臨三重挑戰。工商時報，2025/9/17
大陸再封殺輝達AI晶片。經濟日報，2025/9/18

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